高盛集团预测，中国股市2024年可能迎接4年来首度上涨。

随著中国的政策环境转向更为宽松，高盛集团认为，中国的大众消费市场与科技、媒体和电信领域可能是未来一年中国经济重新平衡的赢家。高盛表示，中国股市2024年可能迎接4年来首度上涨，预期MSCI中国指数和沪深300指数将分别上涨12%与15%，主要受估计获利成长约10%和“温和的”估值提高支撑。

高盛首席中国股票策略师刘劲津上周二接受美国财经媒体CNBC专访时表示：“我们的看法很明确。我们认为，在过去几年的产业紧缩中，‘政策卖权’已经在货币宽松、财政政策刺激、房地产市场放松，以及相当重要的松绑监管方面等重要政策面向中发挥了作用。”\=

这种政策卖权指的是，如果经济转疲，会更普遍地押注政策宽松。在这种情况下，中国中央政府已经暗示要转向更为支持性的政策立场。今年稍早，一连串的经济数据显示中国经济的成长动能已乏力。投资人正等待中共20届三中全会可能在年底前登场，希望中央能释出更多政策线索。

距离今年结束只剩下不到6周，MSCI中国指数和沪深300指数正迈向连续第3年收跌。高盛指出，全球共同基金和避险基金对中股的配置正处在多年低档。

以刘劲津为首的高盛策略师在上周公布的2024年展望报告中表示：“对于2024、2025年的共识获利预估显然乐观，但可说是不利的政策和地缘政治展望夹杂在受压抑的估值中，显示出如果这些疑虑消散，将出现右倾的回归分布。”

不过，策略师们表示，在中国重新平衡、迈向AI与“新”结构时存在著机会，这些新结构会在经济、社会和环境上带来改善；另外在中国国家开发项目方面也有利多，包括电池、新能源车与再生能源领域。

高盛策略师们在最新展望报告中，将食品与饮料产业从中和调升至加码，也把科技硬体产业从减码调升至加码。他们认为科技硬体领域在2024年将逆转颓势，原因是全球重新备货，且有特定的产品周期。科技硬体产业在过去两年见到获利衰减40%。

高盛策略师们另将中国消费服务与保险产业从加码调降至“中和”（market weight），同时将中国银行股从“中和”降为减码，原因是银行对中国房地产危机有曝险。

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